Россия - лидер рынка слияний и поглощений

По данным исследования, проведенного PricewaterhouseCoopers, Россия - лидер рынка слияний и поглощений Центральной и Восточной Европы в 2001 году

Компания PricewaterhouseCoopers провела исследование рынка слияний и поглощений Центральной и Восточной Европы в 2001 году. Общий объем сделок в семи проанализированных странах составил около 16 млрд. долларов США. Впервые получены данные по Болгарии, Румынии, России и Словакии.

Россия лидировала в регионе и по количеству, и по объему: 237 сделок на общую сумму около 6 млрд. долларов США. Вследствие экономического роста, в стране ускорились процессы консолидации и реорганизации промышленности, что привело к активизации деятельности в сфере слияний и поглощений.

Второе место по абсолютным показателям активности занимает Польша (207 сделок). У Венгрии самые сильные позиции в области отношения рыночной стоимости сделок к ВВП по паритетной покупательной способности (4% от ВВП или 4 млрд. долларов США).

В 2001 году в Европе, как и во всем мире, отмечалось общее снижение активности на рынке слияний и поглощений. Объем соответствующих сделок в Чешской Республике, Венгрии и Польше сократился на 32%.

По словам Маргарет Деже (партнер PricewaterhouseCoopers), ответственной за оказание консультационных услуг в области слияний и поглощений в регионе, эти страны все больше и больше следуют тенденциям, характерным для рынка Западной Европы, так что снижение объемов не стало неожиданностью .

До рекордного показателя (40%) выросла в исследуемом регионе прозрачность сделок по слиянию и поглощению. В Польше этот показатель оказался самым высоким: в 70% транзакций сумма сделки была раскрыта. Самый низкий показатель по обнародованию финансовой составляющей сделок принадлежит Болгарии 20%. Средний объем по семи странам составил 12 млн. долларов США.

По показателям деловой активности в сфере слияний и поглощений стабильно доминировали такие отрасли, как обрабатывающая промышленность, финансовые услуги, информационные технологии, а также производство продуктов питания и напитков.

Несмотря на мировой спад в области ИТ, они занимают достаточно прочные позиции. Этот сектор вышел на третье место: на его долю приходится 9% всех заключенных сделок.

По мнению специалистов PricewaterhouseCoopers, страны Центральной и Восточной Европы обладают потенциалом для более быстрых темпов роста, чем в странах Западной Европы. В исследуемом регионе рынок слияний и поглощений составляет 1% от ВВП (в России менее 0,8%) по паритетной покупательной способности. В странах Европейского Союза этот показатель достигает 7%.

По словам Хью Брауна, руководителя глобальной группы по оказанию услуг в области корпоративных финансов PricewaterhouseCoopers, в перспективе Центральная и Восточная Европа будут по-прежнему предлагать интересные инвестиционные возможности для корпораций, особенно для частных инвесторов; эти страны смогут предложить более привлекательные варианты финансирования по сравнению с банковскими кредитами .

Руководитель подразделения корпоративных финансов российского отделения PricewaterhouseCoopers Юрат Сафаров говорит: Несмотря на то, что в этом году компания впервые провела анализ российского рынка слияний и поглощений, мы смогли выявить ряд характеристик и тенденций, которые, вероятно, будут отмечаться и в будущем. На фоне мирового спада активности ситуация на российском рынке выглядит обнадеживающей .

Средний объем сделок в России составил 52 млн. долларов США, что значительно выше среднего показателя по региону. Восемь сделок были заключены на сумму свыше 100 млн. долларов США. Крупнейшая из них покупка компаниями, связанными с ТНК, 44% акций Сиданко у Группы компаний Интеррос за 650 млн. долларов США.

Самыми активными участниками рынка слияний и поглощений в 2001 году стали крупные диверсифицированные финансово-промышленные группы, такие как Альфа-Групп, Группа МДМ, Сибирский алюминий, российские нефтяные гиганты ЛУКойл и ЮКОС, а также лидер пищевой отрасли компания Wimm Bill Dann.

Малый и средний бизнес еще нельзя назвать реальным участником рынка сделок по слиянию и поглощению. Ожидается, что в ближайшей и среднесрочной перспективе этот сектор бизнеса заметно активизируется.

На российском рынке пока превалируют слияния и поглощения внутри страны примерно 80% от всех заключаемых сделок. Доля сделок с иностранным участием составила 17%.

Число транснациональных сделок должно возрасти с увеличением объема прямых иностранных инвестиций, считает Юрий Сафаров. Если в 2001 году этот объем вырос на 7%, то в 2002 году ожидается рост на 38% .

Новой тенденцией для России является покупка компаний, находящихся за рубежом. Из 12 подобных сделок на Россию приходятся три, в рамках которых приобретены доли фирм в Венгрии, Хорватии и Норвегии.

Российские компании, обладающие средствами, стремятся выйти на мировой рынок, поэтому следует ожидать увеличения числа слияний и поглощений, связанных с инвестициями за рубеж.

В целом, по мнению специалистов PricewaterhouseCoopers, экономический рост и последовательная политика государства по осуществлению реформ должны способствовать активизации деятельности по слияниям и поглощениям в ряде отраслей. Россия превратится в привлекательный рынок, где будут проводиться интересные сделки.