Роль финансовой информации, пользователи и решения

Учебный курс АССА

Цели

После изучения этого раздела вы должны уметь:

Объяснить роль финансовой информации в процессе принятия решений
Перечислить различных пользователей финансовой информации и их информационные потребности
Сравнить роль финансового и управленческого учета
Назвать основные качества полезной финансовой информации

Финансовая информация и принятие решений

В этом учебнике мы будем пользоваться терминами, которые могут быть вам незнакомы. Одним из таких терминов является "финансовая информация", поэтому самое время объяснить его.

Основное определение выглядит так:

Финансовая информация - это информация о торгово-промышленном предприятии, которая может быть представлена в цифровом выражении.

Типичными видами финансовой информации являются следующие:

Прибыль до налогообложения за год была 42 миллиона
Прибыль на акционерный капитал была 15% после налогообложения
Продажи за год сократились на 10%
Прибыль на акцию составила 3 пенса
Дивиденды увеличились на 2%

Такая информация содержится в Годовом отчете (или Финансовых отчетах), представляемом компанией. Однако есть и другие источники финансовой информации о предприятии, такие как данные, содержащиеся в газетах и экономических журналах. В этом курсе мы сосредоточим внимание на информации, публикуемой компанией в своих годовых финансовых отчетах. (В рабочих тетрадях, освещающих Работу с финансовыми отчетами, мы будем взаимозаменяемо использовать термины "компания", "предприятие", "фирма" и "отчитывающаяся организация".) Такие знания позволят нам понять другую информацию о предприятии.

В основе подготовки финансовых отчетов лежит процесс учета внутри предприятия. Вероятно, справедливо будет сказать, что финансовые отчеты невозможно было бы составить без функционирования системы бухгалтерского учета. Следовательно, есть основание для того, чтобы потратить немного времени на изучение бухгалтерского учета.

За многие годы бухгалтерскому учету было дано множество определений. Общепризнанным определением среди практиков и преподавателей является следующее:

Задача бухгалтерского учета состоит в том, чтобы создавать финансовую информацию о предприятии, которая считается уместной для различных заинтересованных сторон. Цель этой информации - оказывать влияние на решения.

Следовательно, бухгалтерский учет по своей природе утилитарен. Другими словами, роль бухгалтерского учета и в конечном счете финансовых отчетов состоит в том, чтобы помогать людям вырабатывать квалифицированные суждения и решения относительно хозяйственной единицы. По существу, учетная и финансовая информация - это специальный вид услуг. Типичные решения, принимаемые отдельными людьми, касаются таких вопросов, как: ссужать деньги предприятию или нет, искать ли работу на предприятии, вкладывать ли деньги в это предприятие. Конечно, некоторые из этих решений будут приниматься без использования финансовой информации. Однако ее использование скорее всего повысит качество принимаемого решения.

Финансовая информация и принятие решений. Задание

Покупка дома - это одно из важных решений, которые вы намерены принять или приняли. Перечислите три фактора, которые повлияли бы на ваш выбор какой дом купить.

Ваш выбор будет зависеть от многих факторов. Очевидно, важное место занимают финансовые соображения, т.е. стоимость дома и сопутствующий гербовый сбор, комиссионные и т.д. Однако нефинансовые соображения тоже важны и уместны (например, удаленность от места работы, общее состояние соседних участков, досягаемость для друзей). Таким образом, решения принимаются с помощью финансовой и нефинансовой информации. Относительная важность этих двух видов информации будет зависеть от обстоятельств, в которых находится конкретное лицо (например, богатый или бедный), и вида решения (например, покупка дома в сравнении с покупкой газеты).

Если мы принимаем, что учетная информация должна быть ориентирована на решение, то нам следовало бы задать четыре следующих вопроса:

Кто является пользователем информации?
Какими необходимыми качествами должна обладать учетная информация?
Кто регулирует содержание и форму представления финансовых отчетов?
Каковы формы организации предприятий?

Мы обратимся к каждому из этих вопросов в данном модуле.

Пользователи учетной информации

Пользователей учетной информации можно классифицировать по различным "группам пользователей", а удовлетворение информационных потребностей таких пользователей как раз и является функцией учетного процесса. Поскольку существуют различные группы пользователей, естественно было бы предположить, что каждая может иметь разные информационные потребности. Кроме того, внутри каждой группы пользователей есть разные уровни сложности. Например, некоторые акционеры компании могут быть высокообразованны в области интерпретации финансовых отчетов, тогда как другие могут быть безграмотны в финансовом отношении. Следовательно, один из методов определения информационных потребностей пользователей состоит в изучении различных решений, принятых каждой группой пользователей, и в составлении предположений относительно информации, необходимой для их принятия.

Основные группы пользователей и их взаимосвязи представлены на Рисунке 1.1. Различные решения, принимаемые каждой группой пользователей, будут оказывать воздействие на фирму. Например, без акционеров не может быть капитала, а без служащих не может быть рабочей силы. Решения, принимаемые этими отдельными лицами, будут основываться частично на учетной информации и частично на информации, не связанной с учетом. (Неучетная информация может включать такие вопросы, как доступность места, наличие общественного транспорта и т.д.)

В коммерческом предприятии можно выделить следующие основные группы пользователей:

Акционеры - те, кто владеет или может купить акции компании
Кредиторы - те, кто обеспечивает или может обеспечить финансирование компании либо путем поставки товаров и услуг в кредит, либо путем предоставления ссуд
Служащие (включая представителей профсоюзов) - те, кто в данный момент работает или может работать на компанию
Правительство, которое облагает налогами и контролирует соблюдение различных законов и положений
Управляющие - те, кто планирует и контролирует деятельность фирмы.

Обеспечивающие денежные средства			Обеспечивающие рабочую силу
Акционеры	Кредиторы по ссудам		Служащие и представители профсоюзов

		Управляющие предприятием

Поставщики товаров			Правительство
Торговые кредиторы			Взимание налогов	Субсидии фирмам

Рисунок 1.1 Основные группы пользователей учетной информации

Акционеры/владельцы

Акционеры, являющиеся владельцами компании, в первую очередь заинтересованы в финансовой выгоде, которая накапливается у них в результате капиталовложений в компанию. Акционеры будут решать, покупать или продавать акции компании, и эти решения предполагают рассмотрение многих факторов и информации. Бухгалтерская информация является лишь одним из видов информации, но она часто составляет основу этого процесса оценки, так как инвесторы будут постоянно рассматривать инвестиционные возможности, открывающиеся для них из различных источников.

При оценке инвестиционных возможностей акционеры будут интересоваться величиной прибыли, получаемой в течение учетного периода, поскольку это помогает компании выплачивать дивиденды акционерам. Кроме того, их будет беспокоить рыночная стоимость принадлежащих им акций компании. На основе показателей прошлых периодов акционеры могут сделать расчеты вероятных прибылей компании в будущем периоде и дивидендов, которые могут быть выплачены из этой прибыли. Для акционеров может также оказаться важной информация о будущих поступлениях и выплатах денежных средств организации. Без денежных средств компания не может выжить в течение длительного периода. Их также будут интересовать показатели других компаний, предлагающих большие или меньшие прибыли на их инвестиции.

Кредиторы/ссудодатели

Кредиторы - это те лица и организации, которые предоставляют компании возмещаемые финансовые средства. Кредиторы разделяются на тех, которые продают компании товары и услуги (торговые кредиторы) и тех, кто обеспечивает финансирование с помощью денежных ссуд (кредиторы по ссудам).

Торговые кредиторы заинтересованны в способности компании быстро оплатить товары. Поэтому торговых кредиторов будет интересовать кассовое положение компании и связанные с ним активы, например, счета к получению, банковские депозиты, противопоставленные срочным обязательствам.

Кредиторы по ссудам, которые предоставляют компании денежные средства либо посредством ссуды, либо в виде банковского овердрафта, требуют проценты и окончательного погашения. Таким образом, они имеют двойной интерес. Во-первых, могут ли выплачиваться проценты, и во-вторых, может ли быть погашена ссуда в срок. В связи с выплатой процентов и окончательным погашением ссуды кредиторов будет интересовать прибыльность и поток денежных средств компании, а также наличие других ссуд, подлежащих погашению. Прибыльность будет определять способность компании своевременно погасить задолженность либо за счет дополнительных потоков средств, явившихся результатом успешных операций, либо использования компанией возможности занять новые денежные средства.

Служащие

Естественно, что служащие и представители их профсоюзов захотят иметь информацию о эффективности деятельности компании вместе со сравнительной информацией о других компаниях в той же и других отраслях. Эта информация важна, например, для установления заработной платы. Они также заинтересованы в гарантии занятости, и поэтому будут интересоваться планами управления на будущее и общими финансовыми перспективами компании.

Правительство

Использование финансовой информации необходимо правительственным учреждениям для осуществления государственной политики и контроля. Политика правительства распространяется на многие области - от налогообложения до регулирования слияний и приобретений. Во всех этих вопросах понимание учетной информации имеет большое значение. К тому же государство является важным покупателем товаров и услуг, производимых частным сектором. Во многих случаях цена, которую платит государство, определяется условиями рынка. В других случаях цена устанавливается в процессе переговоров между правительственным ведомством и покупателем, а анализ и интерпретация учетных данных компаний практически неизбежно будут определять цену для государственных контрактов.

Пользователи учетной информации. Задание

Большинство компаний платят налог правительству. Какие налоги должна платить компания и какую информацию будут требовать правительственные чиновники для оценки правильной суммы налога?

Компания должна платить ряд налогов, в том числе налог на прибыль корпорации (выплачиваемый с прибылей компании); налог на добавленную стоимость (выплачиваемый с суммы добавленной стоимости, созданной за период) и взносы по социальному страхованию (выплачиваемые как нанимателями, так и служащими помимо вычетов налогов при получении заработной платы).

Для того чтобы оценить налог на прибыль корпорации, необходимо раскрыть сумму прибыли вместе с подробной информацией о различных расходах. Это вызвано тем, что определенные расходы не подлежат вычету для целей расчета налога на корпорации.

Налог на добавленную стоимость связан с разностью торгового оборота и расходов компании, а взносы социального страхования основываются на заработной плате и жаловании, выплачиваемых работникам. Очевидно, что для контроля за правильной уплатой этих налогов компании необходимы довольно подробные учетные записи, которые должны храниться в течение ряда лет. Эти записи обычно не проверяются налоговыми органами до тех пор, пока они не заподозрят наличия нарушений.

Важно помнить, что учетная система систематически регистрирует большой объем информации, которая может использоваться в разное время разными пользователями.

Управляющие

Управляющим нужна финансовая информация для планирования и контроля за деятельностью компании. Использование управляющими данных бухгалтерского учета для планирования и контроля деятельности предприятия составляет область Управленческого учета (который является отдельным предметом этого курса). Информация, необходимая управляющим, как правило, очень специфична, например, себестоимость единицы продукции. Информация будет докладываться управляющим чаще и регулярнее, чем другим группам пользователей, и нередко будет относиться к будущим периодам. Например, акционеры получают информацию за прошлые периоды о продажах, прибылях компании и т.п. ежегодно. Управляющим потребуется информация, относящаяся к продажам, прибылям и т.д. будущих периодов.

Информация, необходимая управляющим, обеспечивается бухгалтером управления и будет помогать управляющим принимать решения по следующим вопросам:

Какой товар, если таковой имеется, следует исключить из ассортимента продукции?
Как фактические показатели сравнить со сметой?
При каком уровне деятельности наши затраты будут равны нашим доходам?

Бухгалтерский учет обычно разбивается на две части, а именно:

финансовый учет
управленческий учет.

Финансовый учет фиксирует операции отдельной экономической единицы и суммирует их в соответствии со стандартами бухгалтерского учета и Законом о компаниях. Конечным продуктом финансового учета является "годовой финансовый отчет", который обычно содержит счет прибылей и убытков, баланс, отчет о движении денежных средств, примечания к отчетам, отчет директоров и отчет председателя совета директоров. В сущности, эти финансовые отчеты являются упражнением в управлении и подотчетности. Директора несут ответственность за публикуемые счета компании. Таким способом они отчитываются перед акционерами, которые предоставляют средства компании и являются ее владельцами. Эта отчетность необходима из-за разделения процессов владения и управления, которое является важным элементом в построении всех компаний, кроме мелких. Аудиторы компании выразят свое мнение о том, что финансовые отчеты отражают (или не отражают) "достоверную и точную картину".

Управленческий учет, с другой стороны, предназначен для оказания помощи управляющим в планировании и контроле деятельности предприятия. Для достижения этой цели требуется много различной информации и форм ее представления. Информация должна быть ориентирована как на прошлое (представление показателей прошлых периодов), так и на будущее (предварительная оценка будущих результатов). Информация управленческого учета не подчиняется Закону о компаниях или Стандартам бухгалтерского учета. Информация представляется таким образом, чтобы быть наиболее подходящей и удобной для управляющего.

Однако важно понять, что информация как финансового, так и управленческого учета вытекает из единой учетной системы. В конечном счете финансовый учет отличается от управленческого способом представления информации.

Управляющие. Задание

Перечислите основные различия между финансовым и управленческим учетом.

Ваш перечень, вероятно, включил виды различий, обобщенных на Рисунке 1.2.

	Финансовый учет	Управленческий учет
Пользователи информации	Пользователи являются внешними по отношению к компании	Внутренние пользователи (т.е. управляющие)
Вид информации	Счет прибылей и убытков Баланс Отчет о движении денежных средств	Очень подробная и конкретная, по требованию управляющих
Частота и временной интервал	Обычно ежегодно за двенадцать месяцев	Частота определяется управляющими, охватывая недели, месяцы и т.д.
Ориентация по времени	Отчеты о прошедшем отчетном периоде	Связан с прошлым и будущим
Регулируется	Законами о компаниях Стандартами бухгалтерского учета, установленными бухгалтерами в Соединенном Королевстве	Отчеты управленческого учета не подчиняются никакому законодательству

Рисунок 1.2 Основные различия между финансовым и управленческим учетом

Необходимые качества учетной информации

Для того чтобы учетная информация могла оказывать влияние на решения пользователей, необходимо ее соответствие определенным характеристикам или желаемым качествам. В частности, информация должна быть уместной, доступной для понимания, своевременной, надежной и постоянной.

Уместность: Это означает, что информация должна относиться к принимаемому решению. Например, программа этого курса уместна для вашей учебной работы. Программа по изучению строительства - нет (по-видимому). Таким образом, информация может быть уместна для одного конкретного решения, а для другого - нет. Точно так же информация может быть уместна для одной группы пользователей, а для другой - нет. Уместность в конечном счете определяется пользователем и решением, которое он/она принимает. Информация считается уместной, когда она влияет на экономические решения пользователей, помогая им оценивать события прошлого, настоящего или будущего.

Понятность: Если финансовые отчеты не понятны пользователям, то они имеют небольшое практическое значение. Важно представлять учетную информацию таким образом, чтобы она была понятна для менее информированного пользователя, без опускания информации, которая имела бы ценность для информированного пользователя. Например, финансовый отчет японской компании может быть в большой степени уместен для иностранного инвестора. Однако, если бы он был представлен на японском языке, он был бы ему не понятен.

Своевременность: Чтобы быть полезными, финансовые отчеты должны содержать свежую информацию и публиковаться в достаточно короткие сроки после окончания периода, к которому они относятся, на том основании, что свежая информация имеет для пользователя большую ценность, чем устаревшие данные. Например, если вы покупаете газету, вы рассчитываете на то, что это последний номер.Газета за прошлую неделю может быть для вас малополезна. Однако, если бы вам потребовались результаты матчей, прошедших на прошлой неделе, то газета за прошлую неделю содержала бы уместную информацию.

Надежность и постоянство: Эта характеристика также может быть названа "точностью". Если учетная информация ненадежна, то неизбежным результатом этого будут ошибочные и неточные решения. Информация надежна, если она обладает следующими характеристиками:

Достоверность: Информация должна правдиво отражать результат операций, которые она имеет целью представить. Чтобы быть надежной, информация должна иметь обоснованное описание и быть безошибочной. В способе представления или раскрытия информации не может быть отклонений, в противном случае она передаст сообщение, которое не отражает действительные операции и события.

Содержание: Содержание операций не всегда соответствует тому, что вытекает из их юридической формы. Хорошим примером этого является аренда актива на протяжении длительного периода времени. Юридически не владея активом, арендатор (пользователь актива) записывал бы его в баланс как основной актив, потому что он пользуется активом и всеми будущими экономическими выгодами, заложенными в нем и его использовании. Арендатор будет показывать в своих счетах сумму задолженности арендодателю.

Полнота: Информация должна быть полной, в разумных пределах. Некоторые несущественные статьи могут быть исключены, так как они не влияют на решения или действия разумного человека. Однако некоторые пропуски могут превратить информацию в неверную или вводящую в заблуждение и, следовательно, ненадежную и неуместную. Законы о компаниях требуют включения в финансовые отчеты определенной информации, независимо от ее существенности, например, жалование директоров, ссуды служащим и директорам и т.д.

Постоянство формирования: Эта характеристика имеет два измерения:

сопоставимость показателей компании во времени
сопоставимость отчетов между компаниями.

Если бухгалтерские отчеты не составляются на постоянной основе, то осмысленное сравнение показателей за различные периоды времени и показателей разных компаний по существу невозможно. Публикация Стандартов бухгалтерского учета, которые компании должны соблюдать, помогает в этом, особенно когда происходит изменение в методах учета. В этом случае компания показывает свои результаты с помощью старого и нового методов.

Необходимые качества учетной информации. Задание

Вам рекомендуют вложить ваши свободные деньги в компанию, зарегистрированную на Фондовой бирже. В местной библиотеке есть подшивка материалов по этой компании, содержащая некоторую информацию. Оцените каждый из блоков информации по таким параметрам, как уместность, своевременность (свежесть), точность и понятность для вас в вашем исследовании.

(a) последний годовой финансовый отчет компании

(b) фотография действующего главного управляющего

(с) номер телефона компании

(d) свежая статья, написанная о компании на японском языке

(e) свежий годовой отчет конкурирующей компании в этой отрасли

(а) Последний годовой отчет компании должен отвечать четырем характеристикам. Конечно же, он должен быть уместным, своевременным и точным. Понятен он вам или нет зависит от ваших успехов в процессе курса обучения. Целью данного сборника как раз и является научить вас понимать годовые отчеты компании.

(b) Фотография генерального директора мало полезна для вас при принятии финансового решения. По-видимому, она точна, и поскольку это свежая фотография, она своевременна.

(с) Последний телефонный номер точен, но он ненужен для принятия решений. Он своевременен в том, что он новый и он понятен в том смысле, что вы могли бы использовать эту информацию, если бы вы захотели связаться с этой компанией.

(d) Последняя статья, конечно же, уместна и своевременна. Трудно оценить точность этой информации, поскольку она непонятна, если вы не знаете японского языка. Однако даже если бы вы знали японский, все равно трудно было бы оценить точность статьи. Не забывайте, такие статьи часто выражают мнение журналиста.

(e) Отчет конкурирующей компании, конечно же, уместен, поскольку он позволяет инвестору провести осмысленное сравнение. Поскольку он является частью финансовых отчетов, он будет точным в смысле представления "достоверной и объективной картины" состояния дел на предприятии. Однако подобные финансовые отчеты совсем не обязательно будут своевременными, поскольку они часто составляются через несколько месяцев после окончания финансового года. В зависимости от вашей подготовки, этот финансовый отчет может быть для вас понятен или не понятен.

Контрольное задание

Финансовые отчеты компании, включая счета прибылей и убытков, балансы и отчеты о движении денежных средств используются разными лицами и организациями по самым разным причинам.

Укажите четыре различных вида пользователей финансовых отчетов и объясните в каждом случае аспекты деятельности или положения компании, продукции и т.д., в которых они могли бы быть заинтересованы.

Ответы на контрольные задания

Ниже представлена краткая схема ответов. Вы должны были выделить из перечисленных семи групп пользователей любые четыре.

Акционеры (фактические и потенциальные): Прибыль и прибыльность; возможности по выплате дивидендов; совокупные займы; рост цены акции (фактический и потенциальный).

Служащие: Стабильность компании; возможность удовлетворения потребностей по заработной плате.

Поставщики: Способность компании погасить свои финансовые обязательства и перспектива непрерывной работы в будущем.

Кредиторы (ссудодатели): Способность компании выплачивать проценты и производить окончательное погашение ссуды в установленный срок; оценка предложенного обеспечения и других непогашенных ссуд.

Правительство: Прибыли для налогообложения; различные сведения для статистики по общим экономическим показателям, например, количество служащих; информация для оценки соответствия законодательству, например, положений об уплате налогов при получении заработной платы, о защите окружающей среды и т.п.

Конкуренты: Оценка сравнительных показателей и положения.

Клиенты: Гарантия обеспечения поставки по количеству, качеству и цене как в настоящий момент, так и в будущем.