Роль управления финансами

После завершения этого блока Вы сможете:

• определить цель управления финансами в коммерческой и некоммерческой организации;
• объяснить цели управления финансами;
• описать обязанности финансового управляющего;
• показать, как финансовый управляющий взаимодействует с другими управляющими;
• назвать специфические проблемы финансового управляющего в малом предприятии.

При рассмотрении функции управления финансами мы обращаем внимание на специфические аспекты общего управления компанией. Поступая таким образом, мы можем игнорировать многие из более общих целей и ограничений, таких как социальная ответственность, которые характеризуют общее управление компанией. Финансовое управление имеет строгую направленность, а его роль и цели специфичны для финансовых аспектов управленческих решений. Очень важно, чтобы Вы помнили это при изучении данного предмета. Более качественные аспекты общего управления (многие из которых не имеют прямого отношения к управлению финансовой деятельностью) не должны влиять на Вашу объективность, которая необходима для выработки строгого финансового подхода. Строгий финансовый подход является важной составной частью эффективного общего управления.

Попросту говоря, Вы можете определить управление финансами как сферу деятельности и обязанностей финансового управляющего. В то время как само по себе это определение не несет большой информации, оно ставит сам термин в определенный контекст, и мы можем установить ключевые элементы термина путем рассмотрения роли финансового управляющего в компании.

Прежде чем приступить к рассмотрению роли финансового управляющего, давайте посмотрим, где он ("он" используется в общем смысле, а не буквально) находится в общей структуре организации. Схема организации промышленной компании может выглядеть так, как это показано на рисунке 2.1. Мы можем увидеть, что в зависимости от размеров организации непосредственно подчиняться исполнительному директору компании может один или все из ниже перечисленных управляющих:

• управляющий по сбыту;
• управляющий производством;
• управляющий по кадрам;
• финансовый управляющий;
• управляющий администрацией.

Рисунок 2.1 Основные сферы деятельности - организационная схема

В верхней части данной структуры находится исполнительный директор или директор-распорядитель, которому непосредственно подчиняются главные управляющие. Важно отметить, что главные управляющие не руководят другими отделами, и единственно, кем они управляют, - это собственными подчиненными.

Одно время роль финансового управляющего воспринималась как простое обеспечение финансовыми средствами предпринимательской деятельности компании на наиболее благоприятных условиях. Она также подразумевала ведение учетных книг или "подсчет барышей"! Эта роль значительно расширилась и сейчас заключается в определении того, насколько эффективно используются денежные средства внутри компании, и рациональном обеспечении компании средствами.

Так как денежные средства необходимы и используются почти в каждой сфере деятельности компании, то финансовый управляющий имеет служебные (консультативные) отношения с другими управляющими (показано пунктирной линией на организационной схеме). Это подразумевает, что он должен поддерживать связь и консультировать всех других управляющих по финансовой стороне их планов и деятельности. Аналогично он будет консультировать исполнительного директора по финансовым вопросам, связанным с планами и деятельностью других управляющих. Важным моментом является то, что решение по этим планам и работе других управляющих будет принимать исполнительный директор, а не финансовый управляющий. Иногда финансовый управляющий склонен забывать это. Так как он распоряжается расходами, то у финансового управляющего часто возникает соблазн указывать другим управляющим, что делать, а не консультировать их по финансовым вопросам составления планов и организации работы. Также, иногда слабые или введенные в заблуждение исполнительные директора умышленно допускают это, чтобы не навязывать управляющим потенциально непопулярные решения.

Учитывая, что финансовый управляющий имеет консультативные отношения с другими главными управляющими и непосредственно подчинен исполнительному директору, мы можем рассмотреть отношения, связывающие финансового управляющего и его подчиненных, т.е. обычный состав финансового отдела. В зависимости от размеров организации структура финансового отдела может быть такой, как это показано на рисунке 2.2. Из рисунках видно, что финансовый управляющий может иметь одного или всех следующих подчиненных ему сотрудников:

• бухгалтер по управленческому учету;
• казначей;
• кредитный контролер;
• управляющий по обработке информации;
• бухгалтер по финансовому учету.

Следует отметить, что внутренний аудитор обычно не должен напрямую подчиняться финансовому управляющему.

Рисунок 2.2 Организационная схема финансового отдела

• Бухгалтер по управленческому учету в основном должен заниматься всеми аспектами системы учета, которые могут оказать помощь администрации при принятии решений и обеспечению контроля за деятельностью фирмы. Он отвечает за то, чтобы бухгалтерские записи и отчеты составлялись с учетом этого.
• Казначей эффективно выполняет функцию, которая раньше воспринималась как основная обязанность финансового управляющего, т.е. управление денежными средствами и ликвидностью, а также обеспечение финансовыми средствами в наилучших возможных размерах. В современной компании с возрастанием сложности финансовых рынков и разработкой новых финансовых инструментов роль казначея приобрела новое значение. В некоторых крупных организациях основной задачей казначея стало получение прибыли, а не просто вопросы себестоимости и обслуживания.
• Кредитный контролер традиционно играл важную роль в управлении финансовой деятельностью всех организаций, и эта его роль не изменилась. В дополнение к процедурам и политике взыскания долгов, кредитный контролер также занимается вопросами дисконтирования и определения условий кредитования.
• Значение управляющего по обработке информации (DP - data processing) значительно повысилось вследствие широкой компьютеризации организаций. Его иногда называют управляющим по информационной технике (IT - information technology), что отражает возрастающее значение информации, как нефинансовой, так и финансовой, для успешного управления современной компанией. Кроме обеспечения соответствующего контроля за защитой информации, управляющий по DP должен выполнять требования Закона о защите информации и обеспечить недоступность персональных компьютерных данных.
• Бухгалтер по финансовому учету выполняет распорядительную функцию. Его основной задачей является составление отчета о прибылях и убытках и баланса, которые предоставляют акционерам "достоверную и точную информацию" и отвечают требованиям законодательства.

В зависимости от размеров организации каждый из этих специалистов будет иметь различное количество помощников и соответствующий штат сотрудников.

Внутренний аудитор занимает особенно чувствительное положение, значение которого может возрастать при продолжающемся ухудшении восприятия общественностью профессии аудитора. Кроме своих обычных аудиторских обязанностей он осуществляет проверку сфер деятельности компании, включая предоставляемую администрации финансовую информацию, информацию по операциям компании, эффективности этих операций и проведении политики, планов и мероприятий корпорации. Как служащий, внутренний аудитор не может быть полностью независимым от организации, но он должен обладать достаточной независимостью для планирования и выполнения работы по своему усмотрению, а также иметь доступ к высшему управленческому звену. Кроме этого, он должен иметь полную свободу общения с внешним аудитором.

Опишите роль, обязанности и подчиненность финансового управляющего компании, в которой Вы работаете или с деятельностью которой Вы знакомы.

Для того чтобы лучше ответить на этот вопрос, вначале нарисуйте схему организации (как на рис. 2.2) и затем опишите отношения подчиненности и консультативные отношения финансового управляющего, как указано выше.

Как член управленческой команды, финансовый управляющий должен быть компетентным не только в своей области, но и хорошо знать деятельность компании. Идеально, чтобы кроме предпринимательского склада ума он также обладал даром общения, знал политику и был независимым в своих суждениях (не в ущерб целесообразности).

Различные аспекты принципа участника действительны в контексте общих целей фирмы. В то же время, так как финансовый управляющий конкретно занимается консультированием по финансовым аспектам планов и направлений деятельности функциональных подразделений фирмы, их качественные стороны не представляют для него никакого интереса. Они являются прерогативой главных управляющих и в конечном итоге исполнительного директора и совета директоров. Более того, в случае если нефинансовые аспекты главенствуют над финансовыми, это также не представляет интереса для финансового управляющего при условии, конечно, что он точно определил финансовые стороны рассматриваемых вариантов и дал соответствующие консультации заинтересованным лицам.

Это означает, что финансовый управляющий всегда может применять критерий, вытекающий из концепции собственника (увеличение богатства акционера), при оценке целесообразности направлений использования финансовых средств компании. Другими словами, единственной его заботой будет обеспечить, чтобы доход от этих средств увеличивался в течение соответствующего временного промежутка и чтобы средства использовались наиболее эффективно. Это определяет его довольно узкий, но жизненно важный взгляд на события. И от него он никогда не должен отходить.

Малые предприятия имеют свои специфические достоинства и недостатки. При планировании отсутствуют многие формальности, решения принимаются быстро, и отдельные управляющие имеют более правильное представление о целях фирмы. 80% всех фирм в Великобритании управляется их владельцами, и основное финансирование эти фирмы получают от нераспределенной прибыли и коммерческих банков. В то же время небольшие фирмы могут не иметь персонала, занимающегося только финансовым управлением. В таком случае эта обязанность может совмещаться с другими, и часто эту функцию берет на себя владелец фирмы.

Общепризнанно, что получение финансирования является основной трудностью для малых предприятий. Перечислите три других проблемы, которые особенно характерны для них.

Вы могли указать три или больше из следующих проблем:

• Привлечение дополнительного акционерного капитала возможно за счет привлечения внешних инвесторов, в результате чего может ослабнуть влияние владельца фирмы.
• Потенциальные инвесторы рассматривают малые предприятия как обладающие повышенным риском и ожидают в качестве компенсации более высокую прибыль от своих вложений.
• Финансирование фирмы за счет нераспределенной прибыли требует соответствующего уровня ежегодной прибыли.
• Получение банковской ссуды возможно только под обеспечение или личное поручительство.
• Это может привести к серьезным осложнениям для заемщика, если фирма окажется в неблагоприятных условиях деятельности.
• Для небольших фирм банки устанавливают более высокие ставки оплаты услуг и выплаты процентов.
• Создание малых предприятий является особенно трудным процессом, так как коммерческие банки не расположены к риску.
• Банки менее склонны поддерживать небольшие фирмы во времена спада деловой активности.

Целью финансового управляющего малого предприятия должно быть оказание помощи в создании прибыльной и стабильной в финансовом отношении компании. Если, кроме этого, компания будет иметь обоснованные планы на будущее, то она будет привлекательной для потенциальных инвесторов и кредиторов. Вы поймете, что обоснованное финансовое планирование (или движение денежных средств) имеет важное значение для выживания и успеха малого предприятия.

Некоммерческие организации предоставляют услуги обществу и удовлетворяют социальные нужды. Они включают предприятия государственного сектора, которые составляют приблизительно третью часть экономики Великобритании. Вы легко поймете, что управление финансовой деятельностью одинаково применимо к этим организациям, хотя их конечной целью не является создание богатства. В государственном секторе и других некоммерческих организациях эквивалентом богатства акционера будет "ценность за счет денег". В отсутствие прибыли основной финансовой целью должно стать финансирование операций и поиск необходимых средств.

В некоммерческих организациях роль финансового управляющего будет также заключаться в консультировании администрации по финансовым аспектам всех рассматриваемых вариантов и определении тех из них, которые приносят наибольший финансовый доход. Исполнительное решение, учитывающее все качественные аспекты, будет также приниматься соответствующим руководителем, правительственным министром или главой департамента после рассмотрения предложений финансового управляющего.

В отсутствие прибыли и нераспределенной прибыли предприятия государственного сектора получают финансирование либо из государственных фондов, либо за счет займов; другие некоммерческие организации должны получать средства за счет своих членов или от групп населения. В отсутствие конкуренции стимулом для уменьшения издержек и повышения действенности будет недостаток средств. Из этого следует, что управление финансовой деятельностью некоммерческих организаций должно быть направлено на проверку предложений по затратам, обеспечивающим, насколько возможно, получение выгоды от истраченных денег и проведение экономичных, результативных и эффективных операций.

Каковы цели управления финансами?

Цели управления финансами конкретно связаны с финансовыми аспектами принятия решений администрацией и несомненно, что управление финансами должно быть сосредоточено на целях максимизации богатства акционеров (концепция собственника).

Финансовый управляющий использует критерий, основанный на концепции собственника для оценки правильности выбора сфер применения финансовых средств в компании. Его задачи заключаются в обеспечении эффективного поступления средств, максимизации прибыли на вложенные средства за соответствующий временной отрезок и использовании средств наиболее эффективным способом для максимизации богатства акционеров. Это дает ему узкое, но очень важное направление своей деятельности, от которого он не должен отклоняться.

Критерии, основанные на концепции участника, также имеют большое значение при любом рассмотрении целей управления финансами. Однако так как финансовый управляющий обращает особое внимание на финансовые аспекты управленческих решений, качественные или нефинансовые соображения, возникающие из концепции участника, должны игнорироваться.

Кроме этого, финансовый управляющий будет иметь ряд второстепенных задач, включающих:

• сохранение активов предприятия;
• обеспечение надежной информационной системы;
• управление денежными средствами и ликвидностью;
• помощь администрации при принятии решений и осуществлении контроля за операциями фирмы.