Клиенты XXI века - за лучший учет

13. Хотя нехватка надежной финансовой информации не была главной причиной кризиса в Восточной Азии, можно определенно сказать, что она его усугубила.

14. Без согласованной, сопоставимой и надежной финансовой информации денежные средства использовались неэффективно; риски не выявлялись до тех пор, пока не было слишком поздно ими заниматься. Долгосрочные и/или непродуктивные активы в сочетании с краткосрочными пассивами в иностранной валюте вызвали кризис ликвидности, который, в отсутствие надежной финансовой информации, породил панику среди зарубежных и местных инвесторов. Бегство капитала привело к падению курса местных валют и эрозии стоимости активов, которая серьезно углубила кризис.

15. Из-за непрозрачности финансовых отчетов компаний пользователи отчетности не получали своевременных сигналов об ухудшении финансовой ситуации. Артур Левитт, Председатель SEC в США, отметил, что "инвесторы паникуют в ответ на неожиданные или не поддающиеся измерению плохие новости".

16. Доступ к необходимой информации, вероятно, уменьшил бы "панику" среди иностранных инвесторов в ходе восточно-азиатского кризиса. Инвесторы смогли бы отделить здоровые банки и компании от проблемных, более своевременно и организованно управлять рисками своих инвестиций. Для этого им важно иметь данные о: (1) гарантиях и иных внебалансовых рисках и непредвиденных обстоятельствах; (2) связанных с другими сторонами сделках, отношениях и платежах; (3) справедливой стоимости непогашенных кредитов; (4) просроченных позициях активов и пассивов и валютных позициях; (5) излишней концентрации в отдельных сегментах или секторах (например, в недвижимости); (6) рисках ликвидности, связанных с долгосрочными и непродуктивными активами; (7) достаточности резервов и капитала для покрытия этих рисков.

17. Следует понимать, что непрозрачность финансовой отчетности бывает связана с использованием приемов учета, не соответствующих существующим национальным и международным стандартам. Чтобы предотвратить распространение ложной или неполной финансовой информации, аудиторы или регулирующие органы должны выявлять манипуляции, цель которых - скрыть плохую работу, низкую прибыльность, ухудшение качества активов или неоправданный риск.

18. Азия и весь мир должны усвоить уроки недавнего кризиса: для эффективного и организованного функционирования свободных международных рынков нужна надежная и сопоставимая финансовая информация.