Новые правила учета слияний и приобретений

Компании, которая хочет срочно списать как можно больше гудвилла, выбрать единицу учета просто. Надо, насколько возможно, отнести убыточные операции на одну-две учетные единицы, максимально "загрузить" их гудвиллом, рассчитать справедливую стоимость единиц, и - але-оп! - срочное списание готово.

Те, кто надеется на улучшение показателей, должны использовать другой метод: скомбинировать (потенциально) убыточные и прибыльные операции. Справедливая стоимость всей единицы учета сможет включить разумное количество гудвилла, не подвергая его риску срочного или скорого списания.

Дело в том, что потенциально убыточный гудвилл признается в финансовой отчетности только после слияния или приобретения. У компаний, которые добились хорошего сбыта и прибылей в основном своими силами, гудвилла мало или нет вообще. Зато у них большой неявный гудвилл, то есть справедливая стоимость единицы учета существенно превышает балансовую.

Такой встроенный, хотя и неотраженный, гудвилл будет покрывать потенциальные убытки от уценки ранее приобретенного гудвилла. В SFAS № 141 и № 142 об этом явно не говорится, но FASB на своих совещаниях признал такую асимметрию. По этой причине организациям, которые развиваются изнутри, вряд ли грозят убытки от снижения стоимости.

С другой стороны, компании вроде JDS Uniphase, которые росли в основном за счет приобретений, понесут существенные потери. Особенно теперь, когда "корректировки" фондового рынка вернули стоимость акций на "нормальный" уровень.

Новые правила дали уникальную возможность обозначить списание из-за снижения стоимости как "изменение правил учета". В то же время руководство компаний может надеяться, что будущие операционные проблемы не потребуют такого списания.

Аналитики обычно не "наказывают" предприятия за изменения в учете, но последующее списание гудвилла из-за обесценивания будет трудно не заметить. Это еще одна причина обдумать все варианты с самого начала.

Выбор должны делать руководители компании, а не внешние консультанты. Опыт подсказывает: оценка вариантов, подготовка проекций, расчет текущей и будущей справедливой стоимости единиц учета - дело весьма важное и серьезное. Независимый консультант поможет принять оптимальное решение.