Повесть в 24 карата
Только кризис
- Вы считаете, что золото вновь обретет свой блеск как средство страхования?
PB: Сегодня золото в тени. Возможно, первые 30 лет за всю историю человечества (с 1971 г., когда Никсон закрыл "золотое окно"). Эти 30 лет были отмечены ощущением уменьшающегося риска во всем мире. Думаю, кризис из кризисов может снова сделать золото средством страхования.
Страхование - залог на "пожарный случай". Конечно, держать все деньги в золоте ни к чему, ведь пожар может и не случиться, а владеть таким "страховым полисом" дорого. Полезно и ненакладно вложить в золото 2 - 5% активов. Трудно представить запасы, которые в случае катастрофы могут подняться в цене так, как золото.
- Какая катастрофа может вернуть людей к золоту?
PB: Единственное, что приходит на ум, это падение доллара, которое я называю "кризисом кризисов". Мы в состоянии пережить кризис евро, тайского бата и мексиканского песо. Доллар играет роль Золотого Стандарта 19 века. Его падение станет кошмаром.
Я не знаю, что может послужить толчком к кризису доллара. Зато знаю, что все необходимые для этого условия налицо, так как наша задолженность другим странам быстро растет.
Экономист Генри Кауфман (Henry Kaufman) недавно сказал: "Нам повезло, что весь мир тормозит вместе с нами. Если бы рост замедлялся только в Америке, а Европа и Япония становились сильнее, не избежать кризиса доллара, потому что Европа или Япония получили бы пространство, куда расти".
Мы считаем, что движущей силой рынка ценных бумаг в Интернете был реальный фондовый рынок. Но это еще цветочки по сравнению с импульсом, который развивается на валютных рынках.
Валютные трейдеры "пасут" друг друга, охотятся. Как только они почуют, что доллар ослаб, все очень быстро изменится. Золото не станет средством страхования, пока это не случится. Должно произойти что-то очень серьезное - как в 1978, 1979, 1980 годах, когда стоимость золота с нескольких сотен долларов взлетела до 850.
Заблуждение Нормана
- А до тех пор золото останется просто металлом, хотя и ценным.
PB: Я расскажу вам одну пикантную историю, ее стоит помнить. Англия совершила ужасную ошибку, вернувшись после Первой мировой войны к Золотому Стандарту. Сама идея была не так уж плоха, но не при сохранении прежнего паритета. Из-за инфляции, на 4,86 доллара (довоенная стоимость фунта стерлингов) нельзя было купить даже примерно столько же, сколько до войны.
Руководство процессом осуществлял человек по имени Монтэгю Норман, который 20 лет управлял Банком Англии. Это был Алан Гринспан того времени, личность мирового масштаба, олицетворение мировой экономики и финансовой системы. Именно он убедил Канцлера Казначейства (в 1925 г эту должность занимал не кто иной, как Уинстон Черчилль) вернуться к прежнему паритету.
Норман был твердо уверен: независимо от того, что будет дальше; независимо то того, сколько людей потеряют работу, Британскую Империю спасет только возврат к Золотому Стандарту.
После катастрофы 30-х Норман оказался в тени. Во время Второй мировой войны он вел переписку с компанией Моргана, который поддержал Британию кредитами, когда та оказалась в беде
Расселл Леффингвелл (Russell Leffingwell), главный партнер Моргана, переписывался с Норманом и рассказывал ему о своей борьбе за возврат к Золотому Стандарту. Это было в 1944 г. Норман отвечал ему: "Оглядываясь назад, я думаю, что, несмотря на все наши размышления, усилия и добрые намерения, мы абсолютно ничего не достигли".
Этот человек полагал, что золото правит миром, но затем понял свою ошибку. Понял, что многое другое играет не менее важную роль для экономической мощи и экономической стабильности, чем этот безумный желтый металл.
