Бухгалтеры и финансовое планирование: правильный подход - залог будущего успеха

Согласно федеральному законодательству США, если кто-либо оказывает консультационную поддержку в инвестиционных вопросах хотя бы 10 клиентам, желающим покупать или продавать ценные бумаги, то он должен пройти регистрацию.

Однако регистрация в качестве RIA (registered investment advisor) - это только один вариант. Зарегистрированные консультанты должны выполнять многочисленные требования к ведению учетной документации, например, вести журнал кассовых поступлений, главную книгу, меморандумы о покупке ценных бумаг, записи о банковских операциях, финансовую отчетность, а также счета, связанные с консультационным бизнесом, и т. д.

Чтобы немного облегчить это бремя, бухгалтер может сделать консультационное направление второстепенным по отношению к своей обычной практике. Тогда для него начнет действовать "исключение бухгалтера", которое применяется, если предоставление консультационных услуг в области инвестиций не является основным направлением деятельности.

Кроме того, можно стать поверенным консультанта и, тем самым, попасть под еще один "зонтик" для RIA. Правда, далеко не все инвестиционные фирмы согласны делить свой статус RIA, так как это означает взять на себя ответственность за действия своего представителя.

Самым распространенным наказанием за непрохождение регистрации является требование зарегистрироваться. Однако в некоторых случаях санкции могут носить более суровый характер, включая аннулирование контрактов и возврат полученного вознаграждения. Кроме того, на нарушителя могут быть наложены штрафы. Недавно SEC передала регулирование деятельности "мелких" консультантов в ведение штатов.

Серьезный подход к нормативным и юридическим вопросам - необходимое условие, как и использование сотрудников, прекрасно знающих требования SEC и NASD в отношении консультационной деятельности и работы с ценными бумагами. Риск невыполнения обязательств и несения юридической ответственности значительно уменьшается, когда практикующий специалист старается находить решения, соответствующие интересам его клиента.

Лучшая защита от неприятностей - раскрывать клиенту все детали получения оплаты и работы с ценными бумагами. Еще одним способом минимизировать риск является покупка полиса, страхующего от несения ответственности за любые возможные ошибки и упущения во всех областях финансового планирования, будь то реализация ценных бумаг, управление активами за фиксированное вознаграждение, продажа страховых услуг или традиционная бухгалтерская деятельность.

Кроме того, финансовым консультантам рекомендуется создать отдельную хозяйственную единицу (например, компанию или товарищество с ограниченной ответственностью), которая станет непосредственно заниматься финансовым планированием. Во-первых, при возникновении спора с клиентом активы аудиторской фирмы будут защищены. Во-вторых, отдельную практику в области финансового планирования можно безболезненно продать, в случае необходимости. В третьих, если консультационная практика будет переплетена с бухгалтерской, то за последней неизбежен дополнительный контроль со стороны регулирующих организаций.

Многие бухгалтеры заключают договора с брокерскими фирмами, уже имеющими опытных специалистов. Брокерские фирмы, в свою очередь, разрабатывают специальные партнерские программы, которые предусматривают прикрепление к бухгалтеру финансового консультанта, посвящающего своему подопечному все рабочее время.

Как правило, бухгалтер обязуется отсылать своих клиентов к финансовому консультанту, который решает их инвестиционные вопросы. Одновременно бухгалтер контролирует качество работы финансового консультанта и степень удовлетворенности клиентов. За каждого клиента, направленного к консультанту, бухгалтер получает вознаграждение, обычно в виде процентов от платы за управление активами.

Самое привлекательное в подобной схеме - то, что брокерская фирма осуществляет операции с ценными бумагами за бухгалтера. В зависимости от оговоренных условий, инвестиционная компания может оказывать бухгалтеру дополнительные услуги, например, предоставлять маркетинговые материалы, разъясняющие требования к отчетной информации.

Исследования показывают, что бухгалтеры, как правило, недооценивают сложность нормативов, регулирующих деятельность консультантов по финансовому планированию. Поэтому в большинстве инвестиционных компаний существуют специальные отделы, которые оказывают содействие деловым партнерам в соблюдении бесчисленного множества правил и постановлений.

Самый большой недостаток такого сотрудничества заключается в том, что в нем, как правило, принимают участие не фирмы, а их представители. Люди, имеющие опыт подобной работы, утверждают, что брокеры, действуя самостоятельно, не склонны к созданию по-настоящему партнерских отношений с бухгалтерами, если при этом им приходится делиться заработком и рабочим временем. В связи с этим желательно с самого начала установить контакт с руководством инвестиционной фирмы или настаивать на своем праве разорвать отношения с брокером в случае возникновения проблем.

Еще одним способом для аудиторских фирм приобщиться к финансовому планированию может стать прием на работу специалистов, имеющих опыт оказания консультационной поддержки в вопросах инвестиций. Такие профессионалы способны задействовать свои связи с инвестиционными фирмами, которые, в свою очередь, помогут быстро открыть собственную практику в области финансового планирования.

Многие инвестиционные фирмы предоставляют пакет материалов, который может оказаться полезным для бухгалтеров, пытающихся разобраться в новых для себя вопросах. В подобных пакетах содержатся брошюры, плакаты и т. д., позволяющие бухгалтерам сообщать о своих услугах, в том числе с помощью таких, казалось бы, элементарных вещей, как письма к клиентам, утверждаемые в SEC.

Как уже говорилось, многие ведущие брокерские фирмы и даже инвестиционные фонды активно нанимают бухгалтеров, чтобы те рекомендовали их продукты своим клиентам. Некоторые брокерские компании предлагают себя в качестве хранителей активов, управляемых RIA, и предоставляют свои услуги, программное обеспечение и техническую поддержку, включая ведение документации. По крайней мере одна фирма специально для бухгалтеров открыла торговое место на бирже.

Хотя заключение соглашения с ведущей финансовой фирмой может показаться привлекательным вариантом, это далеко не единственный путь для бухгалтеров, желающих заняться финансовым планированием. Все больше независимых инвестиционных фирм предлагают свои услуги бухгалтерам, стремящимся работать за комиссионные или вознаграждение. Такие фирмы утверждают, что могут предоставить весь спектр услуг по поддержке, не пытаясь заставить консультантов по финансовому планированию реализовывать те или иные финансовые продукты. Они сами осуществляют операции с ценными бумагами, предлагая самый широкий выбор продуктов, в том числе переменные аннуитеты (variable annuity) и страховые полисы из различных источников.

Некоторые фирмы предлагают подписавшим с ними соглашения консультантам по финансовому планированию доступ к ценным бумагам 2500 инвестиционных фондов, не взимая комиссии при продаже и не настаивая на предоплате. Чтобы помочь консультантам справиться с их задачей, эти фирмы создают для них несколько образцов инвестиционных портфелей с различной степенью риска и временными параметрами и включают в каждый портфель ценные бумаги одного или двух рекомендуемых фондов.

Как и любые деловые контакты, установление партнерских отношений с инвестиционной фирмой чревато определенным риском. Например, инвестиционные фирмы часто добавляют в текст соглашений положения, запрещающие бухгалтеру контактировать с их клиентами на протяжении года, если бухгалтер решит разорвать отношения с фирмой.

За прошедшее десятилетие перед бухгалтерами открылись практически неограниченные возможности получения прибыли от работы на рынке финансовых услуг. Бухгалтеры разобрались в ситуации и стали активно выходить на этот рынок, приводя на него своих клиентов. Тем не менее, начиная деятельность в одной из самых зарегулированных и конкурентных областей современного бизнеса, бухгалтерам следует проявлять осторожность и не поддаваться соблазну и призывам предоставлять все услуги сразу. Консервативность и осмотрительность - вот наиболее необходимые в этом случае качества.

Данные об авторах: Томас Манисеро (Thomas R. Manisero) и Фред Кнопф (Fred N. Knopf) являются партнерами в нью-йоркском отделении компании Wilson, Elser, Moskowitz, Edelman & Dicker. Они специализируются на ведении судебных разбирательств по вопросам, связанным с коммерцией, ценными бумагами и ответственностью бухгалтеров, помогая своим клиентам создавать отделения и дочерние фирмы для работы на фондовом рынке.