Минимизация капиталовложений в основные средства

Когда, по вашему мнению, субподрядные работы могут быть особенно полезными?

Субподрядные работы полезны там, где процессы требуют значительных инвестиций в основные средства. Они также подходят для тех процессов, которые составляют лишь небольшую часть всей операции и которые могут быть более эффективно выполнены компанией, специализирующейся на конкретном процессе.

Очень часто компании тратят дефицитные ресурсы на основные средства, которые в основном недоиспользуются. Предположим, что определенный станок требовался для обточки металлической заготовки, необходимой для основной продукции. Могло оказаться, что этот станок использовался бы только для этого короткого процесса раз в день или даже раз в неделю, в зависимости от производственного цикла продукции. Гораздо экономичнее для компании было бы отправить эту металлическую заготовку в субподрядную мастерскую, которая занимается обточкой металлических заготовок для разных клиентов каждый день. Компания в этом случае не только избегает необходимости инвестирования в станок, но также выигрывает за счет эффекта масштаба и навыков специалистов этой мастерской.

Специализированной мастерской будет гораздо легче поддерживать современный технологический уровень, она будет регулярнее производить замену станков, чем это делала бы сама компания. Таким способом компания всегда будет иметь доступ к новейшей технологии, тогда как если бы она купила свой собственный станок, она замкнулась бы на данном конкретном технологическом уровне на весь срок службы станка. А если бы станок мало использовался, то наверняка срок его полезной службы значительно превысил бы срок его технологического использования. Продолжительное использование устаревшей технологии поставило бы компанию в невыгодное конкурентное положение относительно фирм, использующих новейшую технологию.

Многие из крупнейших и самых удачливых компаний мира заключают субподрядные договоры на выполнение своих производственных операций, оставляя себе только сборку, или, в некоторых случаях, предоставление торговой марки и организацию сбыта. В мировом масштабе - это общая особенность автомобилестроительной промышленности, а также, среди прочих, отраслей, производящих теле-, радио- и видеоаппаратуру.

Иногда неприбыльные или приносящие предельно низкие прибыли филиалы или отделения сохраняются, потому что они приносят "валовую прибыль". Что управляющие часто упускают в этих обстоятельствах, так это размер ресурсов, связанных таким образом. Решение о продолжении или прекращении функционирования неприбыльного или предельно низкоприбыльного филиала или отделения в значительной степени должно зависеть от величины инвестиций в основные средства и оборотный капитал, необходимых для поддержания их деятельности. Если ресурсы могут использоваться более прибыльно в другой части компании, то они должны быть направлены из предельно низкоприбыльного сектора в более прибыльную часть компании. Даже при отсутствии альтернативного способа применения ресурсов прекращение этого вида деятельности может улучшить совокупную прибыль на используемый капитал и прибыль на акционерный капитал. Это сократило бы общий размер капитала, связанного в компании и требующего отдачи.

Вид товаров и услуг, предлагаемых компанией, будет иметь значительное влияние на ее общую стратегию. Для того чтобы функционировать успешно, компания должна непрерывно развивать свои рынки. Здесь компания может выбирать из четырех вариантов общей стратегии:

• более глубокое проникновение на рынок: когда компания использует рекламу и распространение для подкрепления продаж своих товаров на существующих рынках;
• развитие рынка: когда она выставляет свои товары на новые рынки;
• разработка товара: когда она разрабатывает новые улучшенные товары для своих существующих рынков;
• диверсификация: когда она разрабатывает новые товары для новых рынков.

Товары и товарные группы должны постоянно анализироваться. Выпуск тех, которые не фигурируют в общей стратегии компании, должен прекращаться, а ресурсы, больше уже не нужные для их обеспечения, должны продаваться.

Иногда руководство крупной компании в результате анализа своих стратегических планов принимает решение о том, что часть ее деятельности, которая может быть дочерней компанией, не вписывается в планы и подлежит продаже, чтобы остающиеся ресурсы можно было бы использовать более эффективно. Обычно эта часть, подлежащая продаже, является прибыльной, и для нее будут подыскивать максимально выгодную цену. В последние годы многие подобные продажи осуществлялись группе управления дочерней компании. Члены руководства вкладывают свои собственные средства и получают недостающую сумму у организаций, осуществляющих рисковые капиталовложения.

Для сохранения компании в рамках ее основной деятельности существуют другие методы продажи составляющих ее частей, которые, хотя, возможно, и остаются все еще прибыльными, больше не рассматриваются как составная часть стратегии корпорации. К ним относятся:

• отсоединение: когда компания, решившая отделить от себя часть своей деятельности, оформляет ее как отдельную компанию, а затем распределяет возникающий акционерный капитал своим существующим акционерам; в качестве примера можно назвать отсоединение компании Водафон, произведенное фирмой Рэйкл.
• выкуп: когда группа управляющих со стороны делает предложение на покупку части компании.
• выделение: когда главные управляющие выделяются обособленно для покупки части другой компании или для создания нового предприятия.

Все эти методы позволяют минимизировать уровень инвестиций в основные средства и значительно увеличить прибыль. Таким образом можно также улучшить и другие показатели. Это в особенности относится к коэффициентам финансовой зависимости или доли заемного капитала.

Если не подходит вариант минимизации инвестиций в основные средства, имеется ли какое-нибудь альтернативное решение?

Обычно существуют возможности по улучшению способа использования основных средств в компании. Это применимо как к помещениям, так и к оборудованию. Улучшение использования площади на заводе либо путем совершенствования графика работы и трудовых процессов, либо путем уменьшения неиспользуемой площади или площадей для хранения может увеличить производственную площадь. Высвободившаяся площадь может использоваться для дополнительного производства, или может быть продана, или сдана в аренду. Таким образом, могут быть освобождены значительные денежные ресурсы, необходимые для обеспечения деятельности компании.