Оптимизация инвестиционной стратегии на предприятии

Даже при небольшом количестве проектов вариантов формирования инвестиционного портфеля очень много (примерно 2,7 х N^N, где N - число инвестиционных предложений). Без применения автоматизированных компьютерных систем решить проблему практически невозможно.

Необходимо четко обозначить различия между формированием внутреннего инвестиционного портфеля и стандартной схемой управления портфелем инвестиционного фонда, работающего, например, со свободно обращаемыми ценными бумагами.

Последний при оценке доходности и риска портфеля ориентируется, в первую очередь, на исторические сведения, динамику котировок и доходности. Определение внутренней инвестиционной стратегии предприятия требует учитывать, в основном, динамические прогнозы движения денежных и материальных потоков.

В стандартной ситуации прогноз денежных потоков конкретного предприятия неизвестен участникам фондового рынка и им приходится ориентироваться на исторические сведения, надеясь, что будущее в той или иной степени повторит прошлое.

Когда инвестиционное решение принимается в рамках предприятия, руководству доступна более детальная информация, например бизнес-планы с конкретными оценками будущих денежных потоков. Это позволяет точнее поставить и решить задачу оптимизации инвестиционной деятельности, обеспечив максимально возможный рост стоимости бизнеса.