Глоссарий А-Д

ABC-analysis of receivable

При проведении такого анализа все дебиторы делятся на 3 категории в зависимости от стоимостного выражения дебиторской задолженности. Цель такой классификации заключается в распределении дебиторской задолженности по степени важности и методам контроля.

Aggregated balance

Форма балансового отчета, удобная для управленческого анализа.

Собственный капитал; Чистая стоимость компании
Shareholders' equity; Capital Stock; Equity Capital

Уставный капитал плюс любой капитал, полученный от нераспределенной прибыли прошлых периодов, продажи акций выше номинальной стоимости, и т.д.

Средства, полученные компанией от ее владельцев (акционеров).

К акционерному капиталу относятся:

• Уставный капитал;
• Дополнительный капитал;
• Нераспределенная прибыль.

Держатели акций
Shareholders; Stockholders

Физические или юридические лица, участвующие собственными средствами в капитале компании. Владельцы компании (корпорации).

Ценные бумаги, выпущенные в США, с целью создания возможности обращения акций иностранных компаний в США

Break-even analysis; Cost-volume-profit analysis

Анализ результатов деятельности предприятия на основе соотношения величины выпуска, прибыли и затрат, позволяющий определить уровни доходов и затрат при различных уровнях деловой активности.

Cash flow analysis

Определение моментов и величин притоков и оттоков денежной наличности.

Cost analysis

Анализ величины, структуры и динамики затрат для выявления их возможного снижения и более эффективного использования имеющихся ресурсов.

Liquidity analysis

Анализ возможности для предприятия покрыть все его финансовые обязательства.

Анализ величины, структуры и соотношения фиксированных и оборотных активов предприятия и динамики их элементов. Он, в частности, показывает:

• какова величина текущих и постоянных активов и как изменяется их соотношение;
• какие статьи растут опережающими темпами и как это сказывается на структуре баланса;
• какая доля активов заморожена на тот или иной срок в запасах и дебиторской задолженности.

Structure of liabilities

Анализ соотношения собственных и заемных средств предприятия, а также составляющих их статей. Определение динамики изменения статей пассивов за определенный период времени.

Analysis of financial stability

Анализ состояния счетов предприятия на предмет его платежеспособности. Анализ устойчивости предприятия производится на основе построения баланса неплатежеспособности, который включает в себя показатели, характеризующие общую величину неплатежей, причины неплатежей и источники средств, ослабляющих финансовую напряженность.

Инвестиционная фирма, которая покупает выпускаемые ценные бумаги у эмитента и перепродает их инвесторам.

Договорное соглашение о предоставлении в пользование определенных основных фондов на определенный период времени в обмен на оплату, обычно в форме арендной платы. Текущая аренда обычно представляет собой краткосрочный аннулируемый договор, в то время как финансируемая аренда является долгосрочным неаннулируемым договором.

Портфель выпускаемой продукции
Product mix; Product portfolio

Ассортимент - это состав, соотношение отдельных видов изделий в продукции предприятия, отрасли, группе товаров с учетом их качества и сортности.

Assortment of output; Product portfolio policy

Формирование ассортимента продукции в зависимости от потребностей рынка, финансового состояния предприятия и его стратегических целей. Ассортиментная политика обычно преследует долгосрочные цели, например, компания может сохранять свое присутствие на рынке, не приносящее прибыли в настоящий момент, ради будущих успехов.

База данных / База распределения статей расходов / Балансовая стоимость / Банковский депозит / Бартерные сделки / Безнадежный долг

Data base

Упорядоченный массив данных, хранение, пополнение и обработка которого, как правило, производится с помощью компьютера.

Cost allocation base

Показатели, непосредственно относящиеся к процессу производства данных видов продукции, пропорционально которым на себестоимость этих видов продукции относятся косвенные расходы. Например, зарплата непроизводственных рабочих распределяется пропорционально зарплате основных производственных рабочих.

Бухгалтерская стоимость; "Книжная" стоимость
Book value

Стоимость активов по финансовой отчетности предприятия.

Балансовая стоимость элемента активов равная его первоначальной стоимости, за вычетом накопленной амортизации.

Deposit

Денежные средства, помещаемые на хранение в банк физическим или юридическим лицом, которому за это начисляется определенный процент.

Barter deal; Barter transaction

Прямые товарообменные операции без использования денежных средств, проводимые на сбалансированной по стоимости (цене) основе с взаимной передачей права собственности на товар без использования денежных операций.

Bad debts

Сумма просроченной дебиторской задолженности, вероятность погашения которой, по мнению компании, весьма мала.

См. Балансовая стоимость

Budget

Денежные доходы и расходы, спланированные и расписанные на определенный период для достижения поставленной производственно-хозяйственной цели.

Budgetary documents; Budgetary reports; Budgetary statements

Включают в себя прогноз балансового отчета, отчета о прибылях и убытках и отчета о потоке денежных средств.

Валовая прибыль / Вексель / Венчурный капитал

Gross profit; Earning before interest and taxes (EBIT); Profit before interest and taxes (PBIT)

Величина валовой прибыли определяется как разница между выручкой от реализации и производственной себестоимостью реализованной продукции.

Note

Письменное долговое обязательство установленной законом формы, выдаваемое заемщиком (векселедателем) кредитору (векселедержателю), предоставляющее последнему право требовать с заемщика уплаты суммы, указанной в векселе, к определенному сроку.

Инвестиционные фонды, специализирующиеся на инвестициях с высокой степенью риска, требуя соответственно высокой прибыли. Как правило, финансируют новые производства.

Структурный анализ
Vertical balance sheet analysis

Определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.

Денежные обязательства между предприятиями, погашаемые поставкой товаров или услуг при участии двух или более сторон.

Вклад на покрытие постоянных затрат и прибыли; Маржинальная прибыль
Contribution margin; Contribution to sales persontage

Превышение выручки от продаж над совокупными переменными затратами. Этот показатель широко используется в анализе объемов, рентабельности и себестоимости продукции.

Non-budgetary funds

Специальные фонды для финансирования социальных нужд населения, в которых аккумулируются денежные средства, взимаемые в виде отчислений от прибыли компаний.

Активы длительного пользования
Net Fixed + intangible + long term investments

Активы с продолжительностью использования более одного года. К ним относятся:

• Долгосрочные финансовые вложения;
• Нематериальные активы;
• Основные средства;
• Прочие долгосрочные активы.

Непроизводственные расходы
Non-operating costs; Non-production expenses; Selling expense

Расходы, связанные с реализацией произведенной продукции, которые входят в полную себестоимость продукции сверх ее производственной себестоимости.

Income from investment activities

Доходы, полученные от операций по ценным бумагам, от участия в дочерних предприятиях, от курсовых разниц по операциям в инвалюте.

Overhead costs

Затраты, не связанные с производством и реализацией основной продукции, но относимые на финансовые результаты хозяйственной деятельности.

Self financing

Финансирование операций компании за счет использования временного лага между поступлением денежных средств и фактической оплатой начисленных расходов.

Ставка дисконтирования, при которой чистая текущая стоимость инвестиций равна нулю. Внутренняя норма прибыли является методом оценки проектов, требующих капиталовложений.

Горизонтальный анализ
Time series analysis

Сравнение каждой позиции финансовой отчетности с предыдущим периодом для выявления направлений и закономерностей изменений.

Массив данных, содержащий информацию об объемах продаж в натуральных или денежных показателях за равные последовательные промежутки времени. Используется для анализа влияния сезонных и других циклических факторов, определения общих тенденций и прогнозирования путем экстраполяции.

Легко реализуемые ценные бумаги
Marketable Securities

Ценные бумаги (акции, облигации и т.д.), которые свободно покупаются и продаются на фондовой бирже.

Глобальные депозитарные расписки (ГДР)

Ценные бумаги, выпускаемые в нескольких странах, с целью создания возможности обращения акций иностранных компаний в этих странах.

См. Временной анализ

Способность предприятия получить доход выше среднего при использовании определенной суммы активов, благодаря престижу, деловой репутации и контактам фирмы. Нематериальный актив, учитывающийся только при слиянии, реорганизации или смене партнеров в партнерской фирме.

Дебиторская задолженность / Денежный поток от инвестиционной деятельности / Денежный поток от финансовой деятельности / Держатели акций / Диагностическое обследование предприятия / Дивидендная политика / Дилерская сеть / Дисконт по ГКО / Дисконтирование / Дисконтирование будущей прибыли / Дисконтированный поток денежных средств / Дифференциал финансового рычага / Долгосрочные активы / Доля рынка товара / Допустимые пределы ликвидности / Доход по государственным краткосрочным обязательствам (ГКО) / Доходность акции

Счета к получению; Счета дебиторов
Accounts receivable

Сумма долгов, причитающихся объединению, предприятию, организации, учреждению от юридических или физических лиц в итоге хозяйственных и деловых взаимоотношений с ними.

Cash flow from investing activities

Определяется как чистое изменение постоянных активов.

Cash flow from financing activities

Образуется за счет привлечения новых источников капитала (эмиссия акций) плюс увеличение процентных обязательств, минус выплаченные дивиденды.

См. Акционеры

Business diagnostic; Diagnostics of performance

Обследование финансово-хозяйственной деятельности, проводимое с целью выявления проблем предприятия и определения перспектив его развития.

Dividend Policy

Политика компании в области использования прибыли. Она формируется советом директоров в зависимости от целей компании, и определяет, какая доля прибыли выплачивается акционерам в виде дивидендов, а какая остается в виде нераспределенной прибыли и реинвестируется.

Dealers; Dealer's network

Торговые фирмы, осуществляющие продажу продукции компании конечному покупателю.

См. Доход по государственным краткосрочным обязательствам (ГКО).

Discounting

Определение текущего эквивалента денежных средств, ожидаемых к получению в определенный момент в будущем.

Discounting of future income

Метод, применяемый при рассмотрении альтернативных вариантов инвестирования. Позволяет оценить планируемую прибыль с учетом текущей стоимости денежных средств. Операция дисконтирования заключается в приведении ожидаемой в будущем прибыли к ее эквиваленту в текущей стоимости, т.е. сумма будущей прибыли уменьшается с помощью коэффициента, который отражает сложившуюся в текущий момент процентную ставку (например, депозитную). Коэффициент, используемый для приведения будущей прибыли к ее текущей стоимости называется коэффициентом дисконтирования.

Оценка выгоды для инвестора после оплаты всех расходов, связанных с ведением бизнеса. Будущие денежные потоки приводятся к эквиваленту их текущей стоимости с использованием ставки дисконтирования, соответствующей приемлемой для инвестора норме прибыли.

Degree of financial leverage

Разность между рентабельностью активов (отношение прибыли до уплаты процентов за кредит и налога на прибыль к сумме активов) и средней расчетной ставкой процента по заемным средствам.

Активы длительного пользования; Основной капитал; Основные средства; Основные фонды
Fixed Assets

Активы со сроком службы более одного года, используемые компанией для осуществления производственной деятельности. К основному капиталу относятся, например, здания, сооружения, оборудование и земля.

Доля рынка продукта
Market share

Процентная доля продаж продукта определенной компании в общем объеме продаж аналогичных продуктов на данном рынке.

Standard spread of liquidity ratios

Предельные значения показателей (коэффициентов) ликвидности, при которых предприятие может удовлетворить все возникающие потребности в денежных средствах. Например, для коэффициента общей ликвидности (отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам) нормальным считается значение от 1,5 до 2,5 в зависимости от отрасли промышленности, к которой принадлежит предприятие. Если этот коэффициент менее 1 (существенное превышение обязательств над текущим активами), то это свидетельствует о высоком финансовом риске для кредиторов предприятия.

Дисконт по ГКО
Income on Treasury bill

Разница между ценой приобретения и ценой погашения государственных краткосрочных обязательств (ГКО).

Earnings Yield; Dividend Yield; Earnings per share

Отношение прибыли, приходящейся на одну обыкновенную акцию к ее рыночной стоимости.