Как посчитать норму возврата на инвестиции

Боб Бенсон (Bob Benson), финансовый управляющий телекоммуникационной компании Aliant, во всеуслышание заявляет, что трехгодичный проект по внедрению системы планирования ресурсов предприятия (enterprise resource planning - ERP), осуществлявшийся его компанией, был закончен в срок и не вышел за рамки установленного бюджета. В 1997 году четыре связанные партнерскими соглашениями телекоммуникационные фирмы из Восточной Канады - Bruncor, Island Telecom, Maritime Telegraph & Telephone и NewTel Enterprises - решили создать единую информационную систему, собрав 36 различных финансовых, управленческих и кадровых систем под одним зонтиком PeopleSoft. Проект по внедрению ERP, вступивший в настоящее время в финальную стадию, по словам Бенсона, "превзошел начальные ожидания".

Этот проект был настолько удачным, что в июне четыре компании решили объединиться, образовав Aliant, компанию с доходом в 2 млрд. долл. и 9 000 работающих. Стоимость внедрения ERP-системы на сегодняшний день: 20.2 млн. долл. Предполагаемая годовая экономия на текущих затратах, полученная от системы: 8 млн. долл. Ожидаемая норма возврата на инвестиции (return on investment - ROI): 33%.

Aliant подсчитала значение ROI "проведя детальное изучение всех соответствующих затрат - как нынешних, так и предполагаемых при работе новой системы, а затем на основе этого установив размер экономии, - говорит Бенсон. - Для получения реальной системы измерения мы обратились непосредственно к пользователям, выясняя, сколько стоит выполняемая ими работа сейчас, и сколько она будет стоить после внедрения PeopleSoft".

Внедрение системы в Aliant, уложившееся в сроки и в выделенный бюджет, является редким случаем в мире ERP. На самом деле, так почти не бывает, утверждает Джим Джонсон (Jim Johnson), председатель совета директоров Standish Group, исследовательской консультационной фирмы из Денниса, штат Массачусетс. По данным исследования, выполненного Standish Group, 90% внедрений ERP-систем не укладываются в сроки или в бюджет, и Джонсон называет эту оценку "консервативной". Неудивительно, что истории, подобные истории с Aliant, отходят на второй план перед рассказами о страшных крушениях. Неудачные внедрения систем в таких компаниях, как Kellogg's, Dell Computer, Dow Chemical и Fox-Meyer Drug, не раз за последние несколько лет попадали на первые полосы газет. "В мире ERP есть те, кому везет, и есть неудачники, - говорит Джонсон. - Aliant - это одна из тех компаний, кому повезло".

Если значение ROI в Aliant действительно достигнет ожидаемой величины (и в самом деле, выгоды уже начали появляться), то можно будет сказать, что этой компании повезло дважды. По данным опроса крупных транснациональных компаний, проведенного в 1999 году консультационной фирмой MetaGroup из Стамфорда, штат Коннектикут, внедрение ERP-системы в среднем занимает 23 месяца, и еще 31 месяц - всего четыре с половиной года - требуется на то, чтобы получить первые положительные результаты от такого внедрения. На протяжении пяти-шести лет среднестатистическая компания имеет отрицательную чистую приведенную стоимость в размере 1.5 млн. долл., утверждается в отчете MetaGroup. (По данным MetaGroup, большинство организация все же начинают в конце концов получать положительные денежные потоки в результате инвестиций в ERP).

Более того, согласно результатам опроса, общая стоимость владения одной ERP-системой, включая компьютеры, программное обеспечение, обучение, техническую поддержку и сопровождение, в среднем за год достигает огромной величины в 15 млн. долл. или 2.4% от доходов компании. (Чем меньше компания, тем больше процентное соотношение, говорится в отчете).

Конечно, внедрить ERP-систему в транснациональной компании с множеством офисов намного сложнее, чем установить систему в небольшой производственной компании с одним офисом. И все же, учитывая масштабы проектов по внедрению ERP-систем и результаты опросов наподобие проведенного MetaGroup, а также вспоминая различные ужасные истории, трудно понять, почему не так уж много компаний старается рассчитать реальную величину ROI для этих громадных капиталовложений. И хотя некоторые могут сказать, что не так-то легко измерить не выражаемые количественно результаты с помощью финансовых измерителей, финансовые управляющие приходят к выводу, что им не мешало бы тем или иным способом проделать эту операцию.

"Принципы управленческого учета хорошо подходят для проектов, связанных с информационными технологиями, - говорит Майкл Педерсен (Michael Pedersen), старший вице-президент и генеральный директор MetaGroup. - Однако информационная технология является таким же активом, как любой другой актив. Финансовым управляющим необходимо уметь измерять эффект от использования таких активов".