Оценка активов

Денежные потоки отражаются в отчете о движении денежных средств, который становится обязательным к представлению во все большем числе стран; прибыль рассчитывается в отчете о прибылях и убытках. Компания - это механизм, обеспечивающий движение денежных средств и получение прибыли в будущих периодах, а баланс является одним из финансовых элементов данного механизма. При оценке перспектив развития пользователю необходимо знать все части механизма, а также порядок их комплектации.

В процессе деятельности компании денежные средства поступают в компанию и уходят из нее, а внутри самой компании происходит движение денежных средств по основным средствам, оборотным активам, дочерним предприятиям и т.п. Все эти процессы неразрывно связаны с экономическими факторами, воздействующими на конкретную отрасль или всю экономику в целом. Наличие данной методологии позволяет сделать ряд выводов, которые имеют непосредственное отношение к созданию стандартов бухгалтерского учета и отчетности.

Например, общее экономическое положение компании как механизма определяется отраслью, в которой она функционирует. Так, жаркое лето выгодно пивоваренньм заводам и отрицательно сказывается на кинотеатрах. Если компания работает в двух или более отраслях (или занимается двумя или более видами хозяйственной деятельности), необходимо представлять отчетность о сегментах. Экстраполяция показателей всего конгломерата отличается еще меньшей достоверностью, чем экстраполяция показателей по отдельному виду деятельности. Она не идет ни в какое сравнение с прогнозированием валовых денежных потоков.

Еще один пример: компания, скажем, за пределами Соединенных Штатов ведет учет в иностранной валюте. Таким образом, все показатели компании отражаются в инвалюте. Отдельные (или даже многие) показатели имеют огромное значение для расчета доходов по американскому GAAP: однако, как правило, пользователь в процессе анализа продолжает применять иностранную валюту, так как именно в этой валюте отражаются показатели, составляющие весь механизм, и именно ее использует руководство компании в реальных экономических условиях. Тот же самый аргумент можно применить к сводным показателям восстановительной стоимости: они могут представлять значительный интерес, однако пока вся компания работает на основе показателя "первоначальная стоимость приобретения", именно последний в основном -используется аналитиками при прогнозировании денежных потоков. Именно поэтому показатели восстановительной стоимости не часто применяются в анализе. Ситуация складывалась бы по-иному, если бы во всей отчетности производились корректировки в соответствии с восстановительной стоимостью.

Продолжение в следующем выпуске.