Управление движением денежных средств и фондов

Из блока 1 мы узнали, что теория финансов компаний основывается на предположении, что целью управления является увеличение рыночной ценности фирмы. Другими словами, основной задачей является увеличение богатства акционера. Эта точка зрения известна под названием "принципа собственника". Кроме этой основной цели существуют также второстепенные цели, которые определяют пути достижения основной. Недостатком принципа собственника является то, что он может дать эффект "краткосрочности". В этом случае давление на администрацию компании с целью максимизации богатства акционеров в короткие сроки приводит к принятию решений, которые не отвечают долгосрочным интересам компании.

Вследствие изменений в обществе, принцип собственника должен быть преобразован таким образом, чтобы учитывать интерес других людей, которые испытывают на себе влияние деятельности фирмы. Эта точка зрения известна под названием "принцип участника". Относительная власть участников увеличилась, и они имеют возможность заставить администрацию компаний соглашаться с ними. Прибыль имеет важное значение для удовлетворения потребностей участников, но имейте в виду, что вам, возможно, понадобится изменять финансовые цели для решения нефинансовых задач.

Принцип социальной ответственности признает, что компания ведет свою деятельность не в вакууме, а имеет постоянную взаимосвязь с обществом. Обязанностью администрации является обеспечение равновесия между требованиями к порядочному члену общества и необходимостью заниматься прибыльным и успешным делом.

Если у компании нет соответствующего потока денежных средств, то она не сможет обеспечивать доход от инвестиций своих акционеров и не получит доступа к дополнительному акционерному капиталу для роста и расширения своей деятельности.

Вследствие того, что некоторые из участников деятельности компании получают от нее свою долю до определения размера прибыли, то может быть более полезным рассматривать добавленную стоимость, создаваемую компанией, а не прибыль. Добавленная стоимость - это общее богатство, создаваемое в результате деятельности компании.

Цели некоммерческих организаций трудно определить. Они часто имеют многочисленные цели, противоречащие друг другу. В то же время, вероятно, существуют некоторые сферы деятельности, для которых могут быть установлены конкретные цели и измерена их эффективность.

Разработка стратегии и тактики компании для получения соответствующей прибыли в интересах удовлетворения потребностей участников компании является обязанностью совета директоров совместно с администрацией. Вы узнаете, что проблемы возникают там, где владельцы и управляющие имеют различные цели. Необходимо уделять внимание тому, чтобы управляющие были заинтересованы работать в интересах всех участников.

Важным аспектом управления является признание того, что большинство компаний являются комплексными организациями, поставляющими различную продукцию и услуги. Администрация не может рассматривать предприятие как единый монолит, а должна относиться к нему, как к портфелю проектов с соответствующими целями.

В блоке 2 мы узнали, что управление финансами имеет четкую направленность и что его роль и цели относятся к финансовым аспектам принятия решений администрацией. Эта строгая финансовая точка зрения является важной составной частью хорошего управления компанией.

Роль финансового управляющего заключается в обеспечении эффективного поступления денежных средств для компании, а также эффективного использования этих средств внутри фирмы. Это означает, что финансовый управляющий всегда может использовать критерий, вытекающий из принципа собственника (увеличение богатства акционера), для оценки правильности использования денежных средств компанией.

Финансовый управляющий имеет служебные (консультативные) отношения с другими управляющими. Он должен поддерживать с ними связь и давать консультации по финансовым аспектам их работы и планов, оставляя окончательное решение относительно этих планов и действий за исполнительным директором и соответствующими управляющими.

Как член управленческой команды, финансовый управляющий должен не только обладать профессиональной компетенцией, но и иметь широкое понимание деятельности компании. Кроме "предпринимательского склада ума", он должен уметь общаться, знать политику фирмы и обладать независимым мышлением.

Цель финансового управляющего малого предприятия - помогать в создании прибыльной и стабильной в финансовом отношении компании.

Финансовые управляющие в компаниях государственного сектора и других некоммерческих организациях должны обращать основное внимание на отклонение дорогостоящих предложений и обеспечения, насколько это возможно, получения результатов от затраченных средств и экономного, действенного и эффективного ведения операций.

В блоке 3 мы узнали, что кругооборот денежных средств является динамичным процессом, который должен поддерживаться в постоянном движении, если компания хочет быть активной и жизнеспособной. Чем эффективнее этот процесс, тем более успешной и прибыльной будет компания. Вы видели, что не все фонды представляют собой денежные средства, при том, что денежные средства являются частью фондов. По существу, контроль и управление движением денежных средств являются обязанностью финансового управляющего. В этом контексте Вы увидели, что различные аспекты управления финансами связаны друг с другом и образуют часть единого процесса, а не просто ряд несвязанных дисциплин и действий.