| Срочная ссуда является обусловленной контрактом ссудой, которая обязывает заемщика и кредитора выполнять все сроки и условия займа в течение всего периода действия контракта. Срочные ссуды в основном предоставляются всеми банками и другими финансовыми учреждениями. Они имеют следующие особенности: - Это контракт с фиксированными обязательствами сторон на определенный период времени.
- Он имеет согласованный график выплат, которые обычно, но не обязательно, равномерно распределены в течение всего срока действия контракта. Если существует запрет на выплаты в течение длительного времени, то такая ссуда называется "ссудой с задержкой погашения". Если производится только одна конечная выплата, то такая ссуда "называется ссудой с разовым погашением".
- Срочные ссуды обычно имеют плавающую процентную ставку, которая изменяется в соответствии с общим изменением процентных ставок. Фактическая ставка будет зависеть от:
(a) рейтинга компании; (b) срока, на который выдается ссуда; (c) графика выплат (ссуды с разовым погашением и с задержкой погашения являются более дорогостоящими, чем ссуды с равномерным распределением фиксированных выплат). - Иногда они могут иметь фиксированную процентную ставку.
- Обычно срочную ссуду получают в виде определенных минимальных сумм, а иногда выплачиваются комиссионные по обязательству за невыбранную часть ссуды.
- Иногда выплачиваются комиссионные за заключение контракта для покрытия затрат на его заключение.
- Они обычно обусловлены детальным соглашением о предоставлении ссуды, которое включает сроки, условия и обязательства в случае невыполнения соглашения. Более подробно мы обсудим этот вопрос в блоке 18.
- Такой контракт может заключаться изолированно, но обычно является частью пакета финансирования компании.
Задание Напишите по два преимущества и недостатка срочных ссуд. Вы должны были указать по два пункта из следующих перечней. Преимущества срочных ссуд: - Контракт гарантирует компании как срок, на который предоставлена ссуда, так и сумму ссуды. Финансовый риск, следовательно, меньше, чем при овердрафте.
- Позволяют компании производить более точные расчеты будущих потоков денежных средств.
- Срочные ссуды могут управляться как по срокам получения ссуды, так и ее выплаты, чтобы соответствовать графику движения денежных средств компании.
- Если ставка плавающая, то это дает преимущество над фиксированными ставками во времена падения процентных ставок (но становится недостатком при повышении ставок). Соответственно, фиксированные ставки дают преимущества над плавающими ставками во времена повышения процентных ставок (и становятся недостатком при понижении ставок).
- Они могут предоставить более благоприятное покрытие овердрафта, когда существует трудность в выполнении его условий.
- Срочные ссуды могут обеспечить стабильный баланс компании при помощи методов, которые не могут применяться при краткосрочных займах.
Недостатки срочных ссуд: - Если согласованные сроки впоследствии окажутся неприемлемыми, то обычно выплачивается неустойка за изменение или невыполнение контракта.
- Если существует элемент неопределенности относительно потребностей в получаемых суммах ссуды, то комиссионные за обязательства могут сделать срочную ссуду очень дорогой.
- Если используются минимальные фиксированные суммы получаемого кредита и его погашения, то это может привести к неэффективному использованию ссуды и накоплению денежных средств в ожидании погашения ссуды.
Задание Какая из следующих формулировок о среднесрочном займе является неправильной? (a) Это неизменяющийся контракт на определенный период времени. (b) Он имеет фиксированную процентную ставку. (c) Им можно управлять как по срокам получения ссуды, так и по срокам ее погашения, чтобы соответствовать графику движения денежных средств компании. (d) Если согласованные сроки впоследствии окажутся неприемлемыми, то обычно выплачивается неустойка за изменение или невыполнение контракта. Неправильная формулировка - (b). Процентная ставка может быть как фиксированной, так и плавающей. |
