Что ждет метод слияния долей?

Действующие стандарты учета объединения предприятий описываются в изданном в 1970 году Мнении 󎲨 Совета по принципам учета (Accounting Principles Board - APB), "Объединение предприятий". APB 16 устанавливает два метода учета слияний, которые однако не являются альтернативными. Объединение предприятий считается покупкой, если только не выполнены 12 условий, квалифицирующих данное объединение как слияние долей. При применении метода покупки превышение суммы, уплаченной за компанию, над суммой рыночной стоимости идентифицируемых нетто-активов записывается как гудвилл. Гудвилл амортизируется на протяжении своего срока эксплуатации, который не должен превышать 40 лет. При применении метода слияния долей первоначальная стоимость (текущая балансовая стоимость) активов объединяющихся компаний просто складывается, гудвилл не признается, и, следовательно, прибыли будущих периодов не уменьшаются на размер амортизационных расходов.

В то время как американские компании стараются завоевать конкурентные позиции в новой глобальной экономике, слияние долей оказалось самым предпочтительным методом учета грандиозных слияний. Компании, которые когда-то считались слишком большими для объединения с другими компаниями, собираются вместе и формируют огромные организации, нацеленные на работу на глобальном рынке. Причем платится за это намного больше текущей балансовой стоимости. Как показано на рис.1, возможный размер гудвилла в произошедших недавно крупных слияниях мог составлять от 20 до 60 млрд. долл., если бы в каждом из этих случаев учет велся по методу покупки в соответствии с APB 16. Результатом стало бы значительное снижение прибыли будущих периодов у объединенных компаний.

27 октября компания Daimler-Benz объявила о том, что около 97% ее акций было обменено на акции компании Daimler-Chrysler. Так как обменивалось более 90% акций, то все критерии того, чтобы рассматривать данное объединение как слияние долей, были выполнены.

Многие слияния не облагаются налогом, поэтому амортизация гудвилла не дает право на получение налоговой льготы, что существенно ухудшает ситуацию с прибылями будущих периодов. Прибыль компании считается одной из важнейших детерминант курса акций. Более того, многие менеджеры владеют большим количеством акций, опционов на акции или получают материальное вознаграждение в зависимости от показателей прибыли компании. Поэтому менеджеры зачастую лично заинтересованы в том, чтобы избежать ненужных расходов, ухудшающих показатели прибыли будущих периодов.

Многие компании считают, что применение метода покупки, с последующей амортизацией гудвилла, снижает их конкурентные возможности по сравнению с иностранными компаниями, которым не приходится следовать данному правилу учета. В отсутствие угрозы уменьшения будущих прибылей, иностранные компании могут оказаться готовыми заплатить больше, чем американские компании, при покупке предприятия, расположенного в США. Тем не менее, поскольку многие зарубежные стандарты учета все же требуют амортизации гудвилла, данное обстоятельство не может больше считаться мешающим конкуренции.

Некоторые бухгалтеры согласны с тем, что метод слияния долей облегчает сопоставление финансовой информации разных лет и, тем самым, предоставляет более полезную информацию пользователям финансовой отчетности, чем метод покупки. Применение метода покупки позволяет объединенной компании сообщать о росте своих операций и прибыли, даже если такого роста в действительности не происходит. Компании, занимающиеся оказанием медицинских услуг, доход которых зависит от ставок, выплачиваемых правительственными учреждениями, часто не могут показать рост, не прибегнув к приобретению других компаний. При применении метода слияния долей требуется заново переоформить предшествующие финансовые отчеты, и, следовательно, пользователи имеют больше информации для сравнения. Кроме того, такое переоформление дает пользователям финансовой отчетности возможность убедиться в том, что предполагаемые выгоды от слияния и в самом деле реализовались в повышение эффективности деятельности компании.

Запрещение и серьезное сокращение сферы применения метода слияния долей может привести к существенному уменьшению числа слияний, проводимых в США. Тем не менее, FASB в настоящее время изучает ведение учета объединения предприятий в рамках одного из своих проектов, что может резко изменить методы ведения учета в отношении слияния компаний.